《基金》今年投資,股優於債

展望2016投資機會,

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,貝萊德投信投資長黃若愷表示,

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,從收益的價值角度來看,

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,2016年股市投資前景仍然優於債市,

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,而在全球各地區中,

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,亞太不含日本市場的每股盈餘預估已經觸底反彈,

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,加上經濟改革行情逐步發酵,

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,轉型進化的成長題材可望帶動股價走高。以中國為例,

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,其服務業佔GDP的比重已經超過工業,近年來電子商務及休閒娛樂產業快速成長,生活品質提升,加上未來各項政策刺激,均可望為股市帶來利多。貝萊德投信本月中將募集新型態的海外股票入息基金─貝萊德亞太全方位股票入息基金。貝萊德投信總經理馬瑜明解釋,美國升息挑戰債市表現,而國內利率下滑,對每月有收益需求的投資人來說,需要調整投資組合以滿足收益所需。因應環境改變,貝萊德引進最新的股票收益增值(Enhanced Equity Yield)投資方式,在股票原有股利及潛在資本利得之外,增加賣出選擇權的權利金,並搭配期貨操作,抵銷賣出買權的影響,讓投資人既可分享股市成長潛力,又可滿足其收益需求。貝萊德亞太全方位股票入息基金並由集團特有的科學主動股票(Scientific Active Equity)團隊擔任顧問,以其擁有30餘年駕馭龐大資訊流經驗,結合貝萊德嚴謹的風險管理及結構性投資流程,篩選優質股利題材個股,為投資人掌握最佳的股票收益機會。不過,亞洲股市的波動風險也讓投資人又愛又怕。黃若愷說,貝萊德選擇以MSCI亞太不含日本低波動股票指數為風險指標,建構投資組合,以較低的波動風險掌握亞洲股市的長期成長動能。據統計,至2015年12月底止MSCI亞太不含日本低波動股票指數90天年化波動率約為大盤(MSCI亞太不含日本股票指數)的0.8倍,但2010年以來的近5年指數報酬率達59.7%,是同期大盤報酬率22.1%的近三倍,顯示低波動策略可以享有較佳的長期致勝機會。黃若愷也說,市場預估2016年亞太不含日本的股利可望達到3.5%,高於全球及美國、日本平均,加上例如韓國大型企業紛紛提高股利發放比率,均有助於增進股東權益,提供股票投資人良好的收益。黃若愷進一步解釋,1997年以來14次MSCI亞太不含日本指數修正波段的統計數據顯示,亞洲股市修正後的反彈力道相當強勁,波段低點至高點的累積漲幅平均達32%;而2015年MSCI亞太不含日本指數自8月波段低點至12月31日止,累積漲幅僅6.8%,顯示後市仍有高點可期。(時報資訊),

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