《基金》美升息波動,全球REITs嘸驚

自從美國聯準會公布四月份會議紀錄內容,

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,透露六月可能升息後,

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,市場擔憂將引發新一波資金輪動潮,

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,投資態度轉趨謹慎。投信法人表示,

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,聯準會升息難免引發金融市場波動,

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,但從過往經驗來看,

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,全球REITs指數在前一次美國啟動升息循環後的短、中、長期報酬皆相當亮眼,

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,對照去年12月聯準會再度啟動升息循環後,至今也有近5.5%的報酬率,建議投資人可適度將全球REITs納入資產配置中,以抵禦升息干擾所帶來的市場波動。群益投信表示,統計2004年聯準會啟動升息循環後全球REITs指數報酬表現,短、中、長期報酬全為正,升息當月漲幅為1.7%、後3個月為6.6%、後6個月為24.3%、後9個月為17%,後一年更達26.3%,表現亮眼。由於聯準會已在去年12月率先升息1碼,透露美國景氣已逐漸步入復甦軌道,不動產需求看升,有利REITs表現,加上歐日中央行持續貨幣寬鬆基調,今年全球資金活水依舊充沛,因此持續看好全球REITs後市表現,建議投資人不妨透過全球型REITs基金介入,把握投資契機。群益全球地產入息基金經理人應迦得指出,REITs走勢最主要反映的是該區域房地產或整體景氣是否穩定或持續轉佳,以美國為例,由於勞動市場與薪資增長動能明顯好轉,不動產需求回升進一步帶動房價走揚,加上房屋庫存去化至正常區間下,建商已提高建案的供給意願,顯示美國房地產市場已走過蕭條期,有利REITs表現;歐洲及亞洲REITs則受惠於貨幣寬鬆政策的加持,具有高股利性質和高獲利前景的REITs成為市場資金的出口。整體來看,在美國經濟持續復甦、其他區域資金寬鬆之下,預期將吸引資金持續進駐全球REITs市場,後市表現持續看好。(時報資訊),

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